مؤشر خيارات مؤشر الائتمان

حساء الأبجدية من مؤشرات مشتقات الائتمان.
ويبدو أن العديد من المشاركين ذوي الدخل الثابت يتحدثون في الشفرة. أنها تستخدم مصطلحات مثل عبكس، سمبكس، سدكس و لدكس. ماذا على الأرض يتحدثون عنه؟ هذه المقالة سوف تفسر حساء الأبجدية من مؤشرات المشتقات الائتمانية وتعطيك فكرة عن السبب في مختلف المشاركين في السوق قد استخدامها.
الحفر إلى المشتقات.
لفهم المنتجات مؤشر المشتقات الائتمانية، تحتاج أولا إلى معرفة ما هو مشتق الائتمان هو. المشتقات هي عبارة عن ضمان يعتمد السعر فيه على واحد أو أكثر من الأصول الأساسية. ولذلك، فإن مشتقات االئتمان هي ضمان يعتمد فيه السعر على مخاطر االئتمان لموجودات أو أكثر من األصول األساسية.
ماذا يعني هذا في شروط الشخص العادي؟
مشتق الائتمان، في حين أن الأمن، ليست الأصول "المادية". وعلى هذا النحو، فإن المشتقات لا تشترى وتباع بسندات. مع المشتقات، يدخل المشتري عقدا يسمح له بالمشاركة في حركة السوق للالتزام المرجعي الأساسي أو الأمن المادي.
مبادلة العجز االئتماني) كدز (هي نوع من مشتقات االئتمان. اسم واحد (شركة مرجعية واحدة فقط) تم إنشاء كدز لأول مرة في منتصف 1990s، ولكن لم تتاجر في أي حجم كبير حتى نهاية هذا العقد. تم إنشاء أول مؤشر كدز في عام 2002 واستند إلى سلة من كدز المصدر واحد. ويعرف المؤشر الحالي باسم سدكس.
كما يوحي الاسم، في اسم واحد كدز الالتزام الأصول أو مرجع الأساسي هو سند من مصدر معين أو الكيان المرجعي. قد تسمع الناس يقولون أن كدز هو "عقد ثنائي". وهذا يعني فقط أن هناك جانبان لتجارة المبادلة: مشتري الحماية وبائع الحماية. إذا كان الكيان المرجعي لمقايضة الإقراض الائتماني يختبر ما يعرف بحدث الائتمان (مثل الإفلاس والتخفيض وما إلى ذلك)، يمكن لمشتري الحماية (الذي يدفع علاوة لهذه الحماية) أن يحصل على دفع من البائع حماية. هذا أمر مرغوب فيه لأن سعر تلك السندات سوف تشهد انخفاضا في القيمة بسبب حدث الائتمان السلبي. وهناك أيضا خيار التسوية التجارية، وليس النقدية، التي يتغير فيها الالتزام السند أو المرجعي الأساسي، من مشتري الحماية إلى بائع الحماية.
ما يمكن أن يكون مربكا قليلا ولكن من المهم أن نتذكر أنه مع كدز، شراء الحماية هي حماية قصيرة وبيع طويل. وذلك لأنه عندما يشتري أحد الحماية فهو مرادف لبيع الالتزام المرجعي. القيمة السوقية للسوق حماية شراء يتصرف مثل قصيرة في ذلك مع انخفاض سعر كدز، والقيمة السوقية للتجارة ترتفع. العكس هو الصحيح من الساق حماية بيع.
[لست متأكدا ما يعني أن تكون قصيرة أو طويلة؟ إن خيارات التداول والتداول، وهي فئة من المشتقات، هي الطريقة المثلى للدخول في سوق المشتقات. تعرف على المزيد حول خيارات التداول والاستراتيجيات في إنفستوبيديا أكاديمي's أوبتيونس فور بيجينرز كورس. ]
المؤشرات الرئيسية القابلة للتداول هي: سدكس، عبكس، سمبكس و لدكس. يتم تقسيم مؤشرات سدكس بين درجة الاستثمار (إيغ)، وارتفاع الغلة (هي)، وتقلب عالية (هفول)، كروس (شو) والأسواق الناشئة (إم). على سبيل المثال، فإن CDX. NA. HY هو مؤشر يستند إلى سلة من أمريكا الشمالية (نا) ذات اسم واحد عالية كدز العائد. يتضمن مؤشر كروس أوفر الأسماء التي تم تقسيمها، وهذا يعني أنها تصنيف "درجة الاستثمار" من قبل وكالة واحدة و "أقل من درجة الاستثمار" من قبل شركة أخرى.
ويتداول مؤشر سدكس كل ستة أشهر، وتدخل أسماءه ال 125 وتترك المؤشر حسب الاقتضاء. على سبيل المثال، إذا تمت ترقية أحد الأسماء من أسفل درجة الاستثمار إلى إيغ، فإنه سيتم الانتقال من مؤشر هي إلى مؤشر إيغ عند حدوث إعادة التوازن.
و أبكس و سمبكس سلال من كدز على اثنين من المنتجات المؤمنة: الأوراق المالية المدعومة بالأصول (عبس) والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (كمبس). ويستند عبكس على قروض الملكية المنزلية عبس و سمبكس على كمبس. على سبيل المثال، يشير مؤشر ABX. HE. AA إلى فهرس يستند إلى سلة مكونة من 20 من سندات الملكية الفكرية (هي) التي تعتبر التزاماتها المرجعية هي سندات مصنفة من فئة آ. هناك خمسة مؤشرات منفصلة ل أبكس لتصنيفات تتراوح من 'آا' إلى 'BBB-'. و كمبكس أيضا لديه نفس انهيار خمسة مؤشرات حسب التصنيف، ولكن يستند إلى سلة من 25 كدز، والتي تشير إلى سمبس الأوراق المالية.
و لدكس هو مؤشر مشتقات الائتمان مع سلة تتكون من اسم واحد، كدز القروض فقط. القروض المشار إليها هي قروض مدعومة. تتكون السلة من 100 اسم. وعلى الرغم من أن القرض المصرفي يعتبر دينا مضمونا، فإن األسماء التي عادة ما تتاجر في سوق القروض المديونية هي ائتمانات ذات جودة أقل) إذا كان بإمكانها إصدارها في أسواق إيغ العادية، فإنها (. ولذلك، فإن مؤشر لدكس يستخدم في الغالب من قبل أولئك الذين يبحثون عن التعرض للدين عالية الغلة.
وتصدر جميع المؤشرات المذكورة أعلاه من قبل شركة مؤشر كدز وتدار من قبل ماركيت. ولكي تعمل هذه المؤشرات، يجب أن يكون لديها سيولة كافية. وبالتالي، فإن المصدر لديه التزامات من أكبر المتعاملين (البنوك الاستثمارية الكبيرة) لتوفير السيولة في السوق.
كيفية استخدام المؤشرات.
ويستخدم مختلف المشاركين في الدخل الثابت مختلف المؤشرات لأسباب مختلفة. كما أنها تختلف فيما يتعلق بأي جانب من التجارة التي تتخذها - شراء الحماية أو بيع الحماية. بالنسبة لمديري المحافظ، فإن كدز ذات الاسم الواحد كبيرة إذا كان لديك التعرض المحدد الذي ترغب في التحوط له. على سبيل المثال، لنفترض أنك تمتلك سندات تعتقد أنها ستعاني من انخفاض في الأسعار بسبب تدهور ائتمان المصدر. يمكنك شراء الحماية على هذا الاسم مع اسم واحد كدز، والتي سوف تزيد في القيمة إذا انخفض سعر السندات.
غير أن ما هو أكثر شيوعا هو أن يستخدم مدير الحافظة مؤشر مشتقات الائتمان. لنفترض أنك ترغب في الحصول على تعرض للقطاع عالي الغلة. هل يمكن أن تدخل تجارة حماية بيع على CDX. NA. HY (والتي، إذا كنت تتذكر من وقت سابق، من شأنها أن تعمل بشكل فعال كما طويلة في ذات العائد المرتفع). وبهذه الطريقة، لا تحتاج إلى أن يكون لديك رأي حول بعض الاعتمادات أو شراء العديد من السندات. وهناك تجارة واحدة القيام بهذه المهمة - وعليك أن تكون قادرا على الدخول والخروج منه بسرعة. هذا يسلط الضوء على المزايا الرئيسية للمؤشرات والمشتقات بشكل عام: ميزة السيولة من المؤشرات هي ميزة في أوقات الضغوط السوق. مع فهارس كدز يمكنك زيادة أو تقليل التعرض لفئة واسعة بسرعة. وكما هو الحال مع العديد من المشتقات، لم يكن لديك لربط النقدية الخاصة بك عند دخول التجارة.
بعض المشاركين في السوق لا التحوط على الإطلاق - هم المضاربة. وهذا يعني أنها لن تملك السندات الأساسية على الإطلاق، ولكن بدلا من ذلك دخول العقد المشتقة الائتمان "عارية". وعادة ما يكون هؤلاء المضاربون صناديق التحوط، والتي ليس لديها نفس القيود على التقصير والاستفادة من معظم الصناديق الأخرى.
من سيكون مستخدما لمؤشرات المنتجات المؤمنة؟ ويمكن أن يكون مدير محفظة يتطلع إلى كسب أو تقليل التعرض لهذه الشريحة بسرعة، أو قد يكون مشاركا آخر في السوق مثل البنك أو المؤسسة المالية التي تصدر قروض الأسهم المنزلية - يمكن للطرفين استخدام عبكس في استراتيجيات التحوط الخاصة بهم.
ويجري حاليا تطوير مشتقات ائتمانية جديدة. وسوف يحدد الطلب ما هو مبتكر المقبل، ولكن يمكنك تتبع التطورات الجديدة على موقع ماركيت.

خيارات مؤشر الائتمان التاجر
وفر أكثر من 50٪ على اشتراك نصف سنوي.
نحن نقدم فريق مؤهل تأهيلا عاليا مع أكثر من 50 عاما جنبا إلى جنب.
خيارات الخبرة التجارية.
اتصل بمكتبنا أو اشترك عبر الإنترنت.
خصومات الاشتراك الخاصة العميقة، عرض مكافأة خاصة و 60 يوم ضمان استعادة الاموال.
مؤشر الخيارات التاجر تفتخر تحقق معدل 95٪ الفوز في عام 2014 *، بما في ذلك المكاسب بسرعة البرق مثل:
مؤشر الخيارات يستخدم التاجر مؤشرا غير معروف يستند إلى "الذكاء ألفا"، وهو نفس التكنولوجيا التي استخدمتها وكالة المخابرات المركزية لمطاردة أسامة بن لادن. وقد أظهر هذا المؤشر 78.71٪ * دقة في التنبؤ بأي طريقة سيتحرك أي مخزون على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في يوم معين. وباإلضافة إلى معدله الفائق الذي بلغ 95٪ في عام 2014، ساعد هذا المؤشر تاجر المخضرم جيمس ديجورجيا وشريكه التجاري الموثوق به وكبير مستشاري الخيارات جيوف غارباش على تحقيق مكاسب سنوية بلغت 215٪ و 3،042٪ و 654٪ و 583٪ في السنوات األخيرة.
معا جيمس وجيوف جلب أكثر من 50 عاما من الخبرة وسجل حافل لا يصدق من بقعة على التنبؤات والفوز الصفقات لقراء مؤشر الخيارات التاجر، وذلك باستخدام التكنولوجيا للمساعدة في تحديد أكبر التحركات مؤشرات سيجعل، في الوقت المناسب للربح من هذه التحركات .
عند الانضمام إلى مؤشر الخيارات التاجر خالية من المخاطر تحصل:
يمكنك الوصول إلى جيمس ديجورجيا - وهو من قدامى المحاربين في أسواق الذهب والطاقة لمدة 34 عاما، الذي دعا حطام التكنولوجيا. $ 1000 الذهب. 100 دولار من النفط. أزمة الائتمان لعام 2008. له 5 قوانين تجارة الذهب ساعدته على جعل أول مليون له قبل 21. وبناء شركة استثمار 20 مليون دولار في السنة في 5 سنوات فقط. و بعد 584٪ متوسط ​​مكاسب في السنة لمدة 8 سنوات على التوالي في قطاع غير معروف من سوق الذهب! يمكنك الوصول إلى جيوف غارباش - سيد الخيارات و "السلاح السري" وراء العديد من أعلى صناديق التحوط في العالم. في الواقع، تم دفعه إلى ما يصل إلى 30،000 دولار لتوصياته التجارية من قبل ثلاثة من أكبر الصناديق في العالم. المخاطر الجانبية الخاصة بك محدودة. الشيء العظيم حول خيارات الشراء هو أنها تمكنك من السيطرة على كتلة كبيرة من الأسهم مع الحد الأدنى من الاستثمار. وعلى عكس العقود الآجلة لا يمكن أن تفقد أكثر من الاستثمار الأولي الخاص بك بالإضافة إلى وسطاء العمولات. يمكنك الحصول على إمكانية الربح على ما يقرب من 80٪ من الصفقات الخاصة بك. تساعد أدوات البحث الخاصة بها على ضمان استثمارنا فقط في الصفقات مع احتمال كبير للنجاح. يمكنك الحصول على إمكانات لكسب المال على كل من الاتجاه الصعودي والجانب السلبي للسوق. يمكنك الحصول على فرصة لتعزيز عوائد الخاص بك 4، 10، حتى 30 مرة أعلى من مجرد شراء السبائك، صناديق الاستثمار المتداولة أو الأسهم. لن تضطر أبدا إلى الانتظار أشهر أو سنوات للتجارة لتسديد. في الواقع، نحن غالبا ما تحصل على الدخول والخروج من التجارة في اقل من يوم واحد. سوف تحصل على رصد الموقف الأسبوعي. عليك أبدا أن تجلس أمام شاشة الكمبيوتر رصد العمل في سوق الخيارات. بدلا من ذلك، سأفعل كل العمل وتعطيك تحديث سريع إذا كنا بحاجة إلى إجراء تغييرات على أي من مواقفنا. مثل عندما تأخذ أرباحا من الجدول، أو قطع خسارة قصيرة. يمكنك الحصول على الفور، 24/7 الوصول إلى مؤشر الخيار التاجر الأعضاء فقط الموقع: "الترحيب على متن" سوف تتلقى في بضع دقائق سوف تحتوي أيضا على الارتباط وكلمة المرور التي سوف تعطيك الوصول إلى القضايا الحالية، وتنبيهات فلاش ، لدينا موقف المقتفي، وأكثر! يمكنك الحصول على 100٪ ضمان استعادة الاموال: استخدام الذهب والطاقة خيارات التاجر للذهاب لجميع الأرباح التي ترغب في 60 يوما القادمة. يجب أن تكون سعيدة مع الأرباح الخاصة بك أو إلغاء للحصول على كامل المبلغ. بالإضافة إلى ذلك، إذا غيرت رأيك لاحقا، يمكنك إلغاء في أي وقت لاسترداد المبلغ المتبقي من عضويتك. كنت تأخذ على الاطلاق أي خطر عن طريق اختبار القيادة الذهب والطاقة خيارات التاجر اليوم، ولكن كنت تقف لجني المكافآت الغنية.
بالإضافة إلى ذلك، سيكون لديك الوصول المباشر إلى ممثلي خدمة العملاء المهنية من خلال قنوات الهاتف والبريد الإلكتروني مخصصة. في حين أنها لا يمكن أن تعطي المشورة التجارية الفردية، وأنها سوف تساعدك على العثور على إجابات سريعة لأسئلتك حول هذه الخدمة والصفقات يوصي جيمس.
الاشتراك لمدة 6 أشهر: عادة 1،525،00 $ الآن فقط 759،00 $. هذا هو وفورات 766.00 $، وفورات ضخمة 50٪. الفوترة نصف السنوية.
3 أشهر: 429 $ الفصلية الفصلية.
1 شهر: 159،00 $ الفواتير الشهرية.
وبالإضافة إلى ذلك، مع الاشتراك الخاص بك سوف تتلقى كمكافأة.
100٪ دورة الاستثمار الحرة المصممة لجعل لكم أكثر ذكاء المستثمر والتاجر!
ليس واحد، ولكن أربعة مجانا رئيس الوزراء دورات الاستثمار!
إتقان خيارات التداول - كل ما تحتاج لمعرفته حول خيارات الاستثمار الأساسي - تعرف على أسواق الأسهم وكيفية عملها واحد الأسهم الآجلة - تعلم ما العقود الآجلة وكيفية عملها. التحليل الفني - تدريب لك على كيفية استخدام التحليل الفني لتصبح أقوى بكثير تاجر أكثر ربحية.
& # x2713؛ مؤشر الخيارات التاجر - دليل التداول ودليل البدء السريع.
* جميع المطالبات سجل المسار بناء على افتراضية بيع وبيع الصفقات.
تنصل.
وباعتبارنا ناشر لرسالة إخبارية مالية من التداول العام والمنتظم، لا يمكننا تقديم مشورة فردية بشأن الاستثمار. فقط وسيط مسجل أو مستشار الاستثمار قد ينصحك بشكل فردي على مدى ملاءمة وأداء محفظتك أو استثمارات محددة.
عند اتخاذ أي قرار استثماري، سوف تعتمد فقط على المراجعة الخاصة بك وفحص الحقائق والسجلات المتعلقة بهذه الاستثمارات. إن الأداء السابق لتوصیاتنا لیس مؤشرا علی الأداء المستقبلي. لن يكون الناشر مسؤولا مهما كانت طبيعته فيما يتعلق بأي مطالبة أو أضرار أو خسارة أو نفقات تنشأ عن أو فيما يتعلق باعتمادك على محتويات موقعنا على شبكة الإنترنت، أي الترويج، المواد المنشورة، تنبيه أو تحديث.
المحرر والناشر والمديرين من مؤشر الخيارات التاجر الوعد بشيء لا الجبهة. لن نبدأ أي موقف في أي مخزون أوصينا به لمدة 10 أيام عمل قبل تقديم التوصية الأصلية و 10 أيام عمل بعد أي توصية لاحقة. أي شخص الذي لا يطلق النار على الفور. نحن نحب الأوراق المالية نوصي ونحن لا يمكن أن تنتظر للاستثمار فيها أنفسنا ولكن كنت دائما تأتي أولا.
جميع الأمثلة على الأرباح افتراضية، على افتراض أن المشترين اشتروا وبيعوا في وقت إصدار التوصيات. النتائج الفعلية ويمكن أن تختلف على أساس يوم التنفيذ ورسوم العمولة.
هناك درجة عالية جدا من المخاطر التي ينطوي عليها التداول. النتائج السابقة ليست مؤشرا على العوائد المستقبلية. مؤشر الخيارات التاجر وجميع الأفراد المنتسبين إلى مؤشر الخيارات المتداول لا تتحمل أية مسؤوليات عن نتائج التداول والاستثمار.
مؤشر الخيارات سياسة رد أموال المتداول.
مؤشر الخيارات يوفر التاجر ضمانا غير مشروط لمدة 60 يوما. خلال فترة 60 يوما الأولى من اشتراكك، إذا كنت ترغب في إلغاء لأي سبب من الأسباب، سوف تتلقى كامل المبلغ.
جميع الاشتراكات الملغاة بعد فترة الضمان لمدة 60 يوما سيتم إصدار رد تناسبي من القيمة المتبقية من يوم الإلغاء.
الفوترة التلقائية: من خلال تقديم معلومات بطاقتك الائتمانية إلى "مؤشر فهرس الخيارات"، فإنك توافق على أن يتم تحصيل الرسوم من بطاقتك الائتمانية لخطة التسعير المعمول بها التي اخترتها. سيتم إجراء الفوترة التلقائية المسبقة على بطاقة الائتمان الخاصة بك على دورة (اعتمادا على المصطلح الذي اخترته) في الذكرى السنوية للتأسيس الأولي وتاريخ التنشيط ما لم يتم ترتيب ترتيبات أخرى تعاقديا. يمكنك إلغاء اشتراكك في أي وقت دون تكبد المزيد من رسوم بطاقات الائتمان.
إذا كنت بحاجة إلى المساعدة في خدمة العملاء، مثل الأسئلة المتعلقة باشتراكك أو الحاجة إلى تغيير عنوانك أو تغيير اشتراكك أو إلغائه، فببساطة الاتصال بفريق الخيارات الخاص بخدمة عملاء التاجر عن طريق الهاتف على الرقم 1-888-400-5473 أو 1-561 -750-4155، من الاثنين إلى الجمعة بين الساعة 8:00 صباحا. و 8:00 مساء. إست أو إرسال بريد إلكتروني إلى: كوستوميرسرفيسوبتيونسيندكسترادر. سوف تسري جميع عمليات إلغاء الحجز فورا وستتلقى رسالة تأكيد بالبريد الإلكتروني من قبلنا.
تحديث اسبوعي.
زوجين أكثر أسابيع من الاضطرابات ثم الإبحار السلس.
هناك بضعة أسابيع من الاضطراب لمؤشرات الأسهم من وجهة نظر تاريخية ومن ثم أنها سلسة الإبحار في نهاية العام. فلماذا لا نقوم فقط بشراء المكالمات؟ الجواب بسيط جدا. S & أمب؛ P 500 هو.
أحدث التنبيهات.
لأول مرة مرة أخرى إلى كق ونحن سوف شراء يناير.
قفل في المكاسب على المكالمات إوم.
يوم الاثنين أوصينا المكالمات على إتشارس راسل 2000 إتف (إوم) يناير $ 151 دعوة التي كانت تتداول عند 2.67 $. وكان إوم في 151.31 $، والآن في 152 $. تكون المكالمة عند 2.84 دولار مقابل ربح 0.17 دولار أو 6.37٪.
دليل التشغيل اليومي.
الأحداث الجيوسياسية والمالية العامة. الثلاثاء يرى لجنة السوق المفتوحة تبدأ اجتماع يومين. ويرى مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الاربعاء ان اجتماع اللجنة الفيدرالية يعقد اجتماعه ويعقد مؤتمرا صحفيا. الخميس يرى بنك انجلترا، البنك المركزي الأوروبي والبنك الوطني السويسري يعلن عن أحدث قرارات سعر الفائدة.
أحدث التنبيهات.
لأول مرة مرة أخرى إلى كق ونحن سوف شراء يناير.
قفل في المكاسب على المكالمات إوم.
يوم الاثنين أوصينا المكالمات على إتشارس راسل 2000 إتف (إوم) يناير $ 151 دعوة التي كانت تتداول عند 2.67 $. وكان إوم في 151.31 $، والآن في 152 $. تكون المكالمة عند 2.84 دولار مقابل ربح 0.17 دولار أو 6.37٪.
ونحن نذهب للعب إوم مرة أخرى وسوف تشتري يناير.
قفل في المكاسب على المكالمات إوم.
سنقوم بتأمين المكاسب التي حققناها على المكالمات الصادرة عن شركة راسل 2000 عبر إوم. أوصينا بشراء إتشارز راسل 2000 إتف (إوم) ديسمبر 147 $ اتصلت التي كانت تتداول عند 2.75 $. وكان إوم في 147.09 $، والآن في 148.30 $. المكالمة عند 3.11 دولار مقابل ربح 0.36 دولار وهو 13.09٪.
آخر التحديثات.
زوجين أكثر أسابيع من الاضطرابات ثم الإبحار السلس.
الكأس المقدسة للتجارة الخيارات.
ما هو سترادل ورسم بياني من التجارة سترادل الحالية.

تعليق أوي.
السوق التفاف.
التفاف الفهرس.
المناقضة.
النشرة البريد الإلكتروني.
أوي استراتيجيات.
تشغيل التحديثات.
أوي التعليم.
الخيارات 101.
ركن التاجر.
الفوز البديهيات.
بريمير إنفستور.
تشغيل التحديثات.
حول بريمير.
النشرة البريد الإلكتروني.
الأريكة البطاطا التاجر.
كبت التحديثات.
كبت في كيفية التجارة.
ليبس التاجر.
التعليق.
مدونة ليبس.
مسرحيات جديدة.
محفظة.
النشرة البريد الإلكتروني.
كتاب الخيار.
O. W. النشرة الإخبارية.
لماذا أوبتيونوريتر؟
O. W. الدورة التعليمية.
صراف آلي.
M. C.M. النشرة الإخبارية.
المحفظة الحالية.
M. C.M. الدورة التعليمية.
المكالمات المغطاة.
C. C.S. النشرة الإخبارية.
C. C.S. الدورة التعليمية.
الوسطاء عبر الإنترنت.
اتصل بنا.
ابدء.
خدماتنا.
الشهادات - التوصيات.
معلومات الاشتراك.
بدء المحاكمة الحرة.
القائمة البيضاء لنا.
إدارة الاشتراك.
الاستراتيجية الأساسية التي تطبقها آلة النقد الشهرية هي كما يلي:
1. سنوصي بين 6-8 "الائتمان انتشار يلعب" خلال الشهر، والتي ستسمى قائمة انتشار الموصى بها. ويستند عدد من المواقع، في قائمة الانتشار الموصى بها، إلى محفظة بقيمة 35،000 دولار كحد أدنى من حقوق الملكية، والتي يمكن أن تكون إما في شكل نقدي أو أوراق مالية قابلة للتداول. (يرجى ملاحظة أنه وفقا للوساطة الخاصة بك، الحد الأدنى من الصيانة المطلوبة يمكن أن تختلف.)
2. ستتكون قائمة التوزيع الموصى بها من فروقات الائتمان أو فروق الائتمان الخاصة بالنداء، ويمكن أن تشمل أيضا فروق سعر خيار مؤشر آخر.
3 - وينبغي أن تولد هذه الفروق 000 2 دولار - 500 2 دولار من الأقساط شهريا استنادا إلى 10 وظائف موزعة على العقود.
شراء 10 أبك 30 يوليو يدعو إلى فتح (تكلفة $ 25)
بيع 10 أبك 25 يوليو يدعو إلى فتح (الائتمان من 0،90 $)
4. هدفنا هو اختيار ينتشر بعيدا بما فيه الكفاية من المال حيث كلا الجانبين من انتشار ستنتهي لا قيمة لها، ونحن سوف صافي الائتمان المستلمة لكل التجارة. كربح.
5. سوف نبقي لكم المشورة بشأن التصرف في كل من المواقف وإبلاغكم من أي تغييرات أو تعديلات التي نحن بحاجة إلى اتخاذها فيما يتعلق بأي موقف من المحتمل أن يكون خسارة. (ونعم لدينا بعض الخسائر منها وقت لآخر). في حين لا نظام يضمن الفائزين 100٪ كل التجارة. ونحن نعتقد أن جمع أقساط على حساب المشترين الخيار الذين يبحثون عن هوميرونز، سوف صافي لنا أرباح التدفق النقدي المستمر على المدى الطويل.
6. ونحن نتطلع إلى أن تكون مربحة على 80٪ - 95٪ من الصفقات لدينا والحفاظ على خسائرنا إلى 2-1 أو 3-1 المخاطر / مكافأة نسبة الخسارة. وبعبارة أخرى، إذا كان علينا أن نخسر 2 من 10 الصفقات، إما مع 2-1 أو 3-1 نسبة الخسارة، ينبغي أن يكون لا يزال مربحا شهر إلى شهر.
7. بالإضافة إلى ذلك، سوف نقدم سلسلة من "التكميلية" ينتشر التي قد تستخدم أيضا. ومع ذلك، فإن هذه "سبريادس التكميلية" لن يتم اتباعها بالتفصيل وينبغي النظر إليها على أنها مجرد ما هي "التكميلية" ينتشر المستخدمة على أساس تقديري، على أساس التحمل الخاص بك المخاطر الفردية والفائدة.
8. سوف تصدر لدينا المسرحيات الموصى بها في الأسبوع الأخير من فترة انتهاء الصلاحية الحالية (أو تقريبا مع 5 أسابيع من الوقت المتبقي حتى انتهاء). على سبيل المثال، سيتم نشر فروق أكتوبر في جميع أنحاء الأسبوع من 12 سبتمبر.
9 - وعادة ما يصدر ما مجموعه 4-6 وظائف في البداية، مع إصدار التوصيات المتبقية بعد يومين من ذلك بقليل. ومع ذلك، يمكن إصدار جميع المواقف 6-8 في وقت واحد، استنادا إلى ظروف السوق المختلفة من القضايا الفردية المعنية أو الحالة العامة أو اتجاه السوق نفسها.
11 - ولكي نكرر هدفنا هنا يتراوح متوسط ​​الدخل من 000 2 دولار إلى 500 2 دولار في الشهر من أقساط الخيار التي نخرجها من فروقات الأسعار من خلال كوننا بائعي مراكز خارجة عن المال. في الواقع، ليس علينا أن نكون على حق، ولكن فقط إما إلى حد ما أو حتى خطأ إلى حد ما، ويجب أن نكون مربحين. وهناك طريق جانبية تتحرك السوق هو مجرد فعالة لاستراتيجيتنا كخطوة السوق في اتجاهنا. والهدف النهائي هو نفسه. نحن نريد أن تنتهي المواقف لا قيمة لها في وقت انتهاء الصلاحية.
في أسواق الخيارات هناك العديد من الطرق للتجارة من أجل الربح. وتشمل الاستراتيجية الأكثر شيوعا المضاربة على الاتجاه الذي سيتحرك فيه الأمن الأساسي. إذا كان التاجر بشكل صحيح يتوقع اتجاه السوق ويتخذ الموقف المناسب يمكن أن نتوقع تحقيق ربح. ولكن حتى عندما يتحرك السوق في الاتجاه المتوقع، فإن امتلاك الموضع الصحيح (الاتصال أو وضعه) لن يكون بالضرورة مربحا. المشكلة هي، في حين أن التاجر ينتظر سعر الخيار للتحرك نحو قيمته النظرية، والموقف في خطر من مجموعة واسعة من التغيرات في السوق التي تهدد أرباحها المحتملة. لهذا السبب، فإن غالبية تجار المشتقات الناجحة ينخرطون في تداول التداول.
انتشار هو استراتيجية التي تنطوي على شراء وبيع مواقف متزامنة ولكن متعارضة في سلسلة الخيارات المختلفة. إن استخدام فروقات الأسعار أو الأسهم / الخيارات هو ببساطة وسيلة للتجار للاستفادة من الخيارات ذات الأسعار المواتية، وفي نفس الوقت تقليل آثار التغيرات على المدى القصير في السوق حتى يتمكن من الاحتفاظ بأمان بوضعية الخيار حتى تاريخ الاستحقاق. وتساعد تقنيات الانتشار أساسا على الحفاظ على مستوى مقبول من الربح مع الحد من الخسائر المحتملة، وعلى الرغم من عدم وجود استراتيجية "مثالية" في سوق الخيارات، يحاول التجار الناجحون تقليل المخاطر قدر الإمكان في كل موقف من محفظة الأوراق المالية.
انتشار الائتمان هو استراتيجية بسيطة تسمح للمتداولين الخيارات أن يكون لديهم وقت العمل تسوس لصالحهم مع الحفاظ على توقعات إيجابية للمخاطر والمكافأة. لبدء انتشار الائتمان الصاعد، والمستثمر في وقت واحد كتابة خيار وضع وشراء خيار وضع التي تنتهي في نفس الوقت، ولكن مع أسعار الإضراب مختلفة. والخيار المكتوب أقرب إلى سعر المشكلة الأساسية من الخيار الذي تم شراؤه، وبالتالي لديه قسط أعلى. سوف يحصل المستثمرون على رصيد في حسابهم، وبالتالي اسم "انتشار الائتمان". والهدف من ذلك هو لكلا الخيارين تنتهي لا قيمة لها بحيث يمكن للمستثمرين الحفاظ على كل من الائتمان (الربح) في حسابهم. في العادة، يقوم المستثمر المنتشر بالائتمان بتداول خيارات الشهر الأول فقط، حيث أن تباطؤ الوقت يتبخر بسرعة أكبر في الشهر الأخير قبل انتهاء الصلاحية. ويستفيد تآكل الوقت من انتشار الائتمان، على افتراض عدم حدوث تغيير في المتغيرات الأخرى التي تؤثر على تسعير الخيارات مثل سعر الضمان الأساسي أو تقلب الخيار أو توزيعات الأرباح أو أسعار الفائدة.
ويتكون انتشار الثور من شراء واحدة وضعت، وبيع آخر وضعت مع ارتفاع سعر الإضراب. وسيستخدم المستثمر هذه الاستراتيجية عندما يعتقد أن سعر السهم سيبقى فوق سعر الإضراب المباع في نهاية فترة الإضراب. وسيؤدي هذا الوضع إلى الحصول على ائتمان وهذا هو الحد الأقصى من الأرباح التي يمكن أن يحققها المستثمر مع هذه الاستراتيجية.
الحد الأقصى للربح = الرصيد الأولي (الصافي) المستلم.
الحد األقصى لمتطلبات المخاطر / الضمانات = الفرق بين أسعار االضراب - صافي االئتمان المستلم.
نقطة التعادل = بيع (وضع) سعر الإضراب - صافي الائتمان.
العائد على الاستثمار = الائتمان المستلم / ضمان المركز.
وينطوي انتشار المكالمة الحاملة على شراء مكالمة واحدة (إضراب أعلى) وبيع نداء بسعر إضراب أقل. وينتج هذا الانتشار أيضا الائتمان والمبلغ هو الحد الأقصى للربح المكتسبة في اللعب. ولا يزال هذا التراجع مربحا إذا ما أغلق الأمن الأساسي دون سعر الإضراب الأدنى، والهدف من ذلك هو أن تنتهي صلاحية كلا الخيارين. هذا الموقف يتطلب نفس الضمانات كما انتشار الثور وضع.
الحد الأقصى للأرباح = صافي الائتمان المستلم.
الحد األقصى لمتطلبات المخاطر / الضمانات = الفرق بين أسعار االضراب - صافي االئتمان المستلم.
نقطة التعادل = سعر بيع (دعوة) ضربة + صافي الائتمان.
يمكن الحصول على مزيد من المعلومات حول متطلبات الضمان وصيانة الهامش هنا: كبو / ترادتول / هامشmanual2000.pdf.
معظم الاستراتيجيات انتشار الخيار الاستفادة من قوانين الاحتمالات من خلال تمكين التاجر للبقاء في مواقف الخيار الاتجاه على مدى فترات أطول من الزمن. كما أنها تساعد على الحفاظ على إمكانية ربح مقبولة مع الحد من المخاطر على المدى القصير. في حين لا يوجد موقف مثالي في تداول الخيارات، يتعلم المستثمرون الناجحون مخاطر "الانتشار" بأكبر عدد ممكن من الطرق المختلفة، مما يقلل من آثار نشاط السوق غير المرغوب فيه. لن تكون قادرة على القضاء تماما على المخاطر، ولكن يمكنك تقليله أكثر بكثير من تاجر عديم الخبرة الذين لا يستخدمون كل الاستراتيجيات المتاحة.
فروق الأسعار وأنواع أخرى من التوليفات، فضلا عن جميع تقنيات تداول الخيارات، تحتاج إلى نوع من نقطة الخروج في حالة تحرك السوق أو الأسهم و / أو القطاع أو قطاع الصناعة في الاتجاه المعاكس عما هو متوقع. في الواقع، تعلم متى تبدأ الصفقة الختامية هو على الارجح الجانب الأكثر أهمية في أن تصبح تاجرا ناجحا. وبالإضافة إلى ذلك، فإن نجاح استراتيجية عالية الاحتمال / الربح المنخفض مثل فروق الائتمان (أوتم) هو الحفاظ على الخسائر في الحد الأدنى. هناك أبدا أي الفائزين كبيرة لتعويض الخاسرين كبيرة، لذلك هناك ببساطة لا يمكن أن يكون أي الخاسرين كبيرة. ومن الواضح أن قضية الفجوة سوف تمحو أحيانا جزءا من المكاسب السابقة وليس هناك شيء يمكنك القيام به حيال ذلك. وفي الوقت نفسه، يجب عليك إدارة المراكز المتبقية بشكل فعال أو لن تكون هناك أرباح لتعويض الخاسرين الكارثيين (النادرين).
يوجد لدى المتداول الواسع العديد من البدائل المختلفة عندما تتحرك المشكلة الأساسية إلى ما وراء سعر الإضراب المباع في موقف موحد، ولكن في معظم الحالات، يجب اتخاذ الإجراء المناسب قبل ذلك الحدث، عندما تحدث المشكلة تغييرا فنيا في الحرف (مثل " كسر "نطاق التداول أو إغلاق فوق / أسفل المتوسط ​​المتحرك). معظم طرق أخذ الأرباح ومنع الخسائر، فضلا عن إجراء تعديلات أو رفع / خفض وإلى مراكز جديدة، وتناسب في واحدة من فئتين: هدف محدد مسبقا الربح أو الخسارة. أو الخروج الفني استنادا إلى مؤشرات الرسم البياني لهذه المسألة. الأسلوب الأول، وذلك باستخدام إغلاق الميكانيكية أو العقلية توقف لإنهاء مسرحية أو الشروع في طرح، بسيطة طالما كنت التمسك حدود أنشئت في البداية. والطريقة البديلة، وهي مخرج قائم على التقنية، أكثر صعوبة. ومع ذلك، هناك العديد من المؤشرات المختلفة المتاحة لإنشاء نقطة خروج مقبولة؛ ومتوسطات الحركة، وخطوط الاتجاه، والارتفاع / السابقة السابقة، ومع هذا النوع من نظام الحد من الخسارة، يمكنك الخروج من اللعب بعد انتهاك لمستوى محدد مسبقا. وعلى أية حال، ينبغي أن تستند التجارة أو التسوية الختامية إلى الظروف القائمة في السوق والقطاع والقطاع الصناعي، فضلا عن التوقعات الحالية للمسألة الأساسية ونسبة الربح المحتمل إلى مخاطر إضافية.
ومن المبادئ البارزة التي يفشل المستثمرون الجدد في التقيد بها ضرورة وضع استراتيجية خروج أساسية، قبل الشروع في أي موقف، للقضاء على القرارات العاطفية. يجب أن تكون هذه الخطة بسيطة بما يكفي لتنفيذها أثناء مراقبة محفظة من المسرحيات في سوق متقلبة. وبالإضافة إلى ذلك، ينبغي أن تطبق قواعد الخروج / التسوية هذه عبر مجموعة من الحالات وأن تصمم لتعويض مواطن الضعف والضعف. أيضا، لتكون فعالة على المدى الطويل، يجب أن تصاغ للمساعدة في الحفاظ على الانضباط على أساس عام، وفي الوقت نفسه، وتقديم المساعدات الذاكرة في الوقت المناسب للحالات الصعبة. استخدام هذا النوع من النظام يعالج عددا من المشاكل، ولكن أهم عقبة يلغي هو الحاجة إلى "الحكم تحت النار". وباختصار، فإن استراتيجية خروج الصوت سوف تساعدك على تجنب تعريض محفظتك لخسائر فادحة وهذا أمر مهم لأن علم التداول الناجح هو أقل اعتمادا بكثير على تحقيق الأرباح، ولكن بدلا من تجنب التدفقات غير الضرورية.
إن فروق الائتمان هي واحدة من استراتيجياتي المفضلة وهناك طرق قليلة للحد من الخسائر المحتملة أو حتى الاستفادة من انعكاس (أو انتقال) إلى اتجاه جديد. مع انتشار الائتمان الصاعد، هناك ثلاث طرق شائعة للخروج أو تغطية موقف خاسر، وتتراوح البدائل من "ليجينغ-أوت" أو "رولينغ" إلى انتشار طويل الأجل إلى "تقصير" المشكلة الأساسية. (فروقات السعر الهبوطي توفر فرصا للتكيف مماثلة ولكن مع المكالمات ومراكز الأسهم الطويلة). البديل الأول هو ببساطة إغلاق الصفقة في الخصم وتسجل الخسارة. أو، يمكنك استخدام تقنية خروج شعبية بين التجار اليوم. (من خلال اختصار السهم) الخيار المباع حيث يتحرك السهم خلال الإضراب القصير. هذا هو وسيلة رائعة للإبقاء على قضية في هذا الاتجاه أو الطابع التقني قد تغيرت بشكل كبير بسبب الأخبار أو الأحداث، ولكن يجب أن تكون على استعداد لإعادة شراء الأسهم في حال حدوث انتعاش.
وهناك استراتيجية أخرى تتمثل في محاولة "نشر" انتشار الربح الصغير أو على الأقل الخروج من التعادل. ولتعميم انتشار الائتمان (في فترة انتهاء الصلاحية الحالية)، قم بوضع أمر لإغلاق الخيار القصير عندما يتداول السهم، ويفضل أن يغلق، دون الدعم الفني أو خط الاتجاه الراسخ أو المتوسط ​​المتحرك على الحجم الثقيل. هناك بالتأكيد إشارات أكثر دقة يمكن استخدامها ولكن هذه التقنية البسيطة تقوم على احتمال أنه بمجرد حدوث انعكاس، يجب أن يستمر السهم في التحرك في هذا الاتجاه. بعد أن يتم إعادة شراء (قصيرة) خيار بيعها، انتظر الاتجاه الجديد لتفقد الزخم وبيع موقف طويل لإغلاق المسرحية بأكملها. بل هو تقنية صعبة لأداء عندما يدخل العاطفة الصيغة ولكنه يعمل بشكل جيد بمجرد أن تصبح من ذوي الخبرة في ذلك. مفتاح النجاح هو استخدام هذه الطريقة في مستويات الدعم المعروفة أو بعد إشارات انعكاس واضحة، وإلا فإنك ببساطة المضاربة حول الخطوة التالية للسهم.
وأخيرا، هناك نسخة معدلة من "التعميم" الذي ينطوي على الانتقال إلى خيارات أطول أجلا. هذا النهج يعمل بشكل أفضل عندما يكون سعر القضية الكامنة بالقرب من إضراب الخيار المباع، لكنه لم يتحمل تغييرا كبيرا في (التقنية) الطابع. لبدء هذه الاستراتيجية، يتم إغلاق انتشار الحالي وفتح جديد يتم فتح مع انخفاض الضربات و / أو انتهاء أكثر بعدا، في أفضل تركيبة ممكنة من شأنها أن تحقق الائتمان في التجارة. إن أفضل تعديل يمكن أن يستخدم نفس الضربات في أقرب شهر متاح، بحيث يمكنك بيع أعلى قسط نسبي دون الالتزام إلى موقف طويل الأجل. ومن الواضح أن هذه النتيجة ليست ممكنة دائما، وأنا أحذر من استخدام هذه التقنية على جميع ولكن أعلى جودة عالية (محفظة محفظة) القضايا، كما يمكنك تشغيل بسرعة من هامش الهبوط إذا انخفض السهم أكثر من ذلك.
أحد الفكر الذي أود أن أضيفه بشأن تعديلات الموقف (في مقابل مخارج الموقع) هو أنه في كل حالة تقريبا، يجب أن يستند القرار الذي تتخذه بشأن تجارة معينة إلى تحليلك للمسألة الأساسية وتوقعاتك لحركتها المستقبلية. ثم يتم تقييم هذا التقييم في نظرة المخاطر والمكافأة للاستراتيجية والموقف المحدد الذي تفكر فيه. بطبيعة الحال، هذه مهمة ذاتية جدا وأفضل نصيحة رأيتها في هذا الموضوع هي: إذا كانت الظروف تملي أن يكون الموقف الجديد في هذه القضية قابلا للتطبيق، استنادا إلى المؤشرات الأساسية / الفنية، وحجم قسط / الائتمان، و المعايير الشخصية الخاصة بك فيما يتعلق بآفاق الربح / الخسارة، ثم ينبغي اعتباره مرشحا جنبا إلى جنب مع أي مسرحيات محتملة أخرى يجري تقييمها حاليا.
الشيء العظيم في ينتشر هو أنه بمجرد فهم لهم، يمكنك تحويل العديد من المسرحيات الخاسرة إلى تلك الفوز مع الاستخدام الفعال للمواقف ومن خلال المتداول من / في إلى مواقف جديدة عندما يتحرك السهم ضدك. عندما تخسر، على الأقل كنت قد خفضت الخسائر الخاصة بك عن طريق الاستفادة من موقف آخر. في جميع الحالات التي يتم فيها محاولة لاسترداد موقف خاسر، يجب أن تكون مستعدا لمزيد من السحب وتخفيض المعرفة الكاملة للاستراتيجية. أيضا، كما هو الحال مع أي تقنية التداول، فإنه يجب تقييمها لملائمة محفظة ومراجعة فيما يتعلق النهج الشخصي وأسلوب التداول.
انها تعمل ببساطة مثل هذا:
أفضل الكتب حول موضوع الفواصل والتركيب هي بيبلز تداول الخيارات الأصلية: "تقلب الخيار والتسعير: استراتيجيات وتقنيات التداول المتقدمة" من قبل شيلدون ناتنبرغ، و "خيارات كاستثمار استراتيجي" من قبل لورانس ج. ماكميلان متوفرة في المكتبة المحلية).
1) ما هو متطلبات رأس المال ومستوى الخبرة لتداول هذه المحفظة؟
المستثمرون الذين يشاركون في المحفظة الشهرية يجب أن يكون لديهم معرفة أساسية من استراتيجيات تداول الخيارات المشتركة وتقنيات تعديل الموقف. يجب أن يكون لدى التجار الذين يكتبون خيارات (حتى تلك التي "مغطاة") فهم شامل لمتطلبات صيانة الهامش والالتزامات المحتملة التي ينطوي عليها بيع خيار غير مكشوف. يتوفر المزيد من المعلومات عن الهامش هنا:
وبالإضافة إلى ذلك، يطلب من جميع المشتقات المتداولين قراءة خصائص وخيارات الخيارات الموحدة قبل فتح الصفقة. في ما يلي رابط لهذه الوثيقة:
وفيما يتعلق بمتطلبات رأس المال، يمكن تحقيق أهداف محفظة "مونكاشماشين" بشكل عام مع رصيد حساب قدره 35،000 دولار. ومع ذلك، فإن التقلبات الكبيرة غير المتوقعة في السوق (أو قضية محددة) يمكن أن تؤدي إلى تعديلات في الموقع تزيد بشكل كبير من متطلبات صيانة الهامش. وعندما يحدث ذلك، قد يكون من الضروري تأمين أموال إضافية لإدارة الحافظة بكفاءة. يجب أن يكون التجار غير المؤكد أنهم سوف تكون رسملة بما فيه الكفاية متحفظ جدا مع اختيار الموقف والنظر في تقليل عدد العقود لقضية محددة.
2) كيف يمكنك اختيار المواقف في محفظة مونراكاشماشين - ما هي معايير الاختيار الأساسية الخاصة بك؟
عند اختيار المرشحين للمحفظة، نبحث عموما عن المناصب التي توفر الحد الأدنى من الربح المحتمل من 3-4٪ شهريا (سنويا) مع حماية الهبوط لا يقل عن 10٪. باستخدام فروق الائتمان، التي تسمح لنا للتركيز على "خارج من المال" المواقف مع احتمال كبير جدا من الربح، وأحيانا تصل إلى 90٪، وهو ما يقابل تقريبا إلى الانحراف المعياري 2 من التوزيع العادي. (بالنسبة لأولئك منكم الذين يحبون الإحصاءات، والسوق يبقى دائما تقريبا ضمن الانحراف المعياري 2 من التوزيع الطبيعي). من الواضح أنه سيكون كبيرا إذا كان كل موقف منشور في هذه الفئة ولكن نظرا لأن ذلك غير ممكن، فإن أفضل مسار للعمل هو اختيار الصفقات التي توفر توازنا مواتيا بين احتمال الربح والمخاطر السلبية المحتملة. هذا هو التحدي الحقيقي في أي شكل من أشكال التداول وعلى الرغم من أننا نحاول أن نحدد فقط ينتشر من شأنها أن تحقق الأهداف المحددة، وليس كل اللعب هو الفائز بحيث الهدف الرئيسي هو الحد من الخسائر وإغلاق المواقف الخاسرة قبل أن تصبح مكلفة، والحفاظ على التداول الخاص بك رأس المال للنجاح المقبل.
3) ما هو "الائتمان المستهدف" ولماذا تقوم بسرد هذا السعر لكل موقف؟
العديد من المشتركين لدينا هم أقل خبرة التجار التي تحتاج إلى استراتيجيات بسيطة وسهلة الفهم وأحد أول المهارات التي يجب أن يتعلمها المشاركون هو تنفيذ التجارة الافتتاحية مواتية. وهناك أسلوب جيد للبدء في وضع مشترك مثل انتشار الائتمان هو وضع النظام ك "صافي" الائتمان (أو مع بعض الاستراتيجيات، صافي الخصم) لكلا المواقف في انتشار. عندما يتم إدراج موضع انتشار جديد، نقوم بتضمين هدف "صافي الائتمان" المقترح لمساعدة التجار على فتح الصفقة. وهذه مجرد نقطة دخول موصى بها؛ مجرد رأي حول ما قد يستخدمه المتداول ك "حد" أولي لترتيب الانتشار. وينبغي أن يكون سعر معقول لبدء اللعب حتى مع تغييرات طفيفة في الأسهم ونقلت الخيار. السعر المستهدف هو دائما أقل من الأرقام المستعارة / أسك مباشرة (لا تدفع "السوق" سعر لأوامر انتشار!) وعموما، هل يمكن أن نتوقع أن يحلق $ 0.10- $ 0.20 من مركب بيد / أسك السعر عند فتح أو إغلاق حتى أصغر انتشار النظام. يمكن أن يكون الهامش أكثر أو أقل، اعتمادا على سعر الخيارات، سواء كانت إيتم أو أوتم، وقيمة الوقت المتبقي، وتقلب الأسهم، وما إلى ذلك المقصود المقصود "الهدف" لإعطاء التجار بداية فكرة عن قيمة الفارق لأن أسعار الخيارات دائما مختلفة في اليوم التالي. وبطبيعة الحال، قد تحتاج إلى ضبط هذا الهدف استنادا إلى نشاط القضية الأساسية، وحجم التداول من خياراتها أو التقلب الضمني للسلسلة يجري تداولها.
4) كيف نعرف متى نخرج من منصبه؟
فروق الأسعار وأنواع أخرى من التوليفات، فضلا عن جميع تقنيات تداول الخيارات، تحتاج إلى وجود نوع من آلية إغلاق الموقع في حالة تحرك السوق، الأسهم، و / أو القطاع في الاتجاه المعاكس عما هو متوقع. معظم طرق أخذ الأرباح ومنع الخسائر، فضلا عن إجراء تعديلات أو رفع / خفض إلى مراكز جديدة، وتناسب في واحدة من فئتين: هدف محدد مسبقا الربح أو الخسارة. أو تجارة خروج على أساس الأسعار التاريخية / الطابع التقني للقضية الأساسية. أسهل نظام للاستراتيجيات القائمة على الخيار، ينطوي على وقف الميكانيكية أو العقلية لإغلاق الموقف (أو الشروع في "نشر" إلى مسرحية جديدة). التحليل الفني - المتوسطات المتحركة، خطوط الاتجاه، والارتفاع / المستويات السابقة - يستخدم عادة لتحديد نقطة الخروج أو "التوقف" ومع هذا النوع من نظام الحد من الخسارة، يمكنك ببساطة إغلاق انتشار بعد المخالفة الأساسية ينتهك المستوى المحدد مسبقا. إذا اخترت ضبط أو التقدم إلى موضع جديد، فكر دائما في ظروف السوق، والقطاع، والصناعة الحالية، فضلا عن التوقعات (الفنية) الحالية للقضية الأساسية ونسبة الربح المحتمل إلى مخاطر إضافية. يتوفر المزيد من المعلومات حول تقنيات تعديل المواضع في البرنامج التعليمي الإستراتيجي هنا: أوبتيونينفستور / بريميوم / 89 / tutorial. aspx.
5) هل تقدمون بيانات محفظة لخدمات "التداول التلقائي"؟
لا، ليس في هذا الوقت. ولكن هناك خطط لتقديم الخدمة في وقت لاحق. وسيتم نشر المزيد من المعلومات حول هذا الموضوع عندما تصبح متاحة.

مؤشرات المشتقات الائتمانية: المنهجية والاستخدام.
إن مؤشرات مقايضة العجز الائتماني (كدز) هي الآن أساسيات أسواق الائتمان. وقد برزت فوائدها في شعبيتها منذ إنشائها في عام 2001، ويواصل مقدمو الفهرس الابتكار وخلق منتجات تعكس المشهد الاقتصادي المتغير. في هذه المقالة، ونحن تشريح العالم من مؤشرات كدز من خلال الطيف من ماركيت سدكس المشار إليها على نطاق واسع والأسرة ماركيت إيتراكس من مؤشرات كدز.
مؤشرات الائتمان: نظرة عامة.
لم تكن مؤشرات الائتمان الصناعي موجودة لفترة طويلة، بالمقارنة مع مؤشرات الأسهم والسندات والسلع. أنها نشأت في عام 2001، عندما أطلقت J. P. مورغان مؤشرات جيسي و هيدي. يتبع مورجان ستانلي حذوها مع إطلاق تريسرز الاصطناعية. وبعد ذلك، قام المصرفان بدمج مؤشراتهما تحت اسم تراك-X في عام 2003. وبالتوازي مع ذلك، أطلقت إيبوكس مؤشرات إيبوكس كدز. في عام 2004، دمج تراك-X و إيبوكس لتشكيل سدكس في أمريكا الشمالية و إتراكس في أوروبا وآسيا.
بعد إدارة عائلة سدكس من الفهارس والعمل كعامل حساب لمؤشرات إتراكس، اكتسب ماركيت كلا من أسر الفهارس في نوفمبر 2007، وتمتلك الآن وتدير ماركيت إيتراكس، ماركيت سدكس، ماركيت إتراكس سوفكس، ماركيت إتراكس ليفكس و ماركيت لدكس وعائالت مؤشرات كدز، وكذلك مؤشرات السندات النقدية لماركيت إيبوكس. (انظر الشكل 1.)
للحصول على عرض أكبر، يرجى النقر على الصورة أعلاه.
وقد توسعت مؤشرات الائتمان بشكل كبير منذ بداياتها المتواضعة: ماركيت إتراكس و ماركيت سدكس حجم التجارة الآن تتجاوز 70 مليار دولار في اليوم، ولها صافي الاسمية المعلقة أكثر من 1.2 تريليون دولار. ويشكلون معا 50 في المائة تقريبا من السوق، بالمقارنة مع القيمة الاسمية المتميزة في المشتقات الائتمانية ذات الاسم الواحد. تتوفر القواعد العامة، والهيئات المكونة، والقسائم، والأسعار اليومية للمؤشرات الائتمانية للجمهور. وقد استقطب المستثمرون أيضا حقيقة أن هذه المؤشرات يمكن تسعيرها بسهولة أكبر من سلة من مؤشرات السندات النقدية أو اسم واحد كدز. وتشمل المزايا الأخرى حقيقة أنها عالية السيولة وكفاءة أيضا للتجارة بسبب توحيد المصطلحات والوثائق القانونية. وينظر إليها على أنها وسيلة فعالة من حيث التكلفة لتجارة أجزاء من السوق وتحظى بدعم من جميع البنوك تاجر الرئيسية والشركات من جانب شراء وأطراف ثالثة.
تتكون مؤشرات كدز من ماركيت من الجزء الأكثر سيولة من سوق كدز ذات الاسم الواحد. فمؤشر ماركيت سدكس لأمريكا الشمالية لدرجة الاستثمار، على سبيل المثال، يتألف من 125 اسما من فئة الاستثمار في أمريكا الشمالية، يتم اختيارها وفقا لعدد من المعايير، بما في ذلك السيولة والتصنيفات وتوافر الأصول الأساسية. مع هذا المؤشر، يمكن للمستثمر المهتمة في اتخاذ تعرض واسع لمخاطر الاستثمار في الشركات الأمريكية تنفيذ هذه الاستراتيجية مع تجارة كدز واحد بدلا من شراء 125 عقد في وقت واحد لتشكيل محفظة متنوعة.
يتم تداول المؤشرات كل ستة أشهر - في شهري مارس وسبتمبر - وهي عملية تتضمن إعادة النظر في المكونات الحالية للمؤشرات وإصدار فهارس جديدة مع مكونات منقحة. السيولة هي العامل القيادي عندما يتم النظر في مكونات المؤشر لإدراجها. وباستخدام الكيانات الأكثر سيولة المتداولة في أسواق كدز ذات الاسم الواحد على مدى الأشهر الستة السابقة، تضمن ماركيت أن تكون هذه المؤشرات انعكاسا دقيقا لأسواق الائتمان وكذلك أداة سائلة لجميع المشاركين في السوق.
التغيير الرئيسي الثاني خلال "فترة لفة" هو تمديد الوقت حتى الاستحقاق لمدة ستة أشهر. ويظل العقد القديم - الذي هو في صيغة الائتمان هو العقد "غير المنفذ" - قائما حتى الاستحقاق، على الرغم من أن السيولة عادة ما تنخفض حيث أن غالبية المستثمرين يوجهون تعريضهم للعقد الجديد (ويطلق عليه أيضا " عقد التشغيل "). (انظر الشكل 2)
يمكن تداول مؤشرات كدز ماركيت، حيث يوفر التجار المرخص لهم السيولة على منصات مختلفة. ويمكن مقارنة شراء وبيع المؤشرات مع شراء وبيع محافظ القروض أو السندات. يتحمل المشتري مخاطر االئتمان للقروض أو السندات ويتعرض للتخلف عن السداد بنفس طريقة مشتري محفظة السندات) شراء مؤشر كدز يعادل بيع حماية االئتمان على مكونات المؤشر األساسية (. عندما يبيع المستثمر المؤشر، يتم تمرير التعرض لمخاطر االئتمان إلى طرف آخر.
تتداول المؤشرات في قسيمة ثابتة تدفع كل ثلاثة أشهر (باستثناء مؤشر ماركيت سدكس للأسواق الناشئة، الذي يصدر نصف سنوي) من قبل بائع المؤشر (مشتري الحماية)، ويتم الدفع مقدما عند بدء وإغلاق الصفقة لتعكس التغير في السعر. في المقابل، بائع الحماية، أو المشتري من مؤشر، يتلقى القسيمة. يتم اقتباس المؤشرات على أساس (قسيمة) نظيفة. (انظر الشكل 3)
يتم تداول مؤشرات كدز إما بالانتشار أو من حيث السعر (انظر الشكل 4). تحاكي هذه الاتفاقية أسواق السندات، حيث تتداول بعض السندات على أساس العائد وغيرها على السعر.
ويمكن تحويل الأسعار إلى فروق أسعار، والعكس بالعكس، وذلك باستخدام نماذج موحدة. بشكل حدسي، إذا كان مؤشر لديه قسيمة ثابتة من 60 والقسيمة الحالية هي 90، فمن إيجابي للمشتري الحماية (هم يدفعون 60 عن شيء هو حاليا بقيمة 90). ويرتبط السعر عكسيا للانتشار، وبالتالي فإن سعر المؤشر في 90 هو أقل من السعر في 60، وبما أن المشتري حماية قصيرة الائتمان، وانخفاض في سعر إيجابي.
ماركيت يحسب المستويات الرسمية لمجموعة ماركيت إتراكس و سدكس من المؤشرات استنادا إلى أوقاتها في السوق الإقليمية قريبة. وبالإضافة إلى ذلك، ينتشر الفهرس النظري وتحسب الأسعار استنادا إلى المساهمات الواردة لعناصر المؤشر الأساسي. وتحسب هذه المؤشرات النظرية باستخدام المنهجية التالية:
يتم احتساب احتمال البقاء لكل مكون في كل تاريخ دفع قسيمة باستخدام منحنى الائتمان المركب المركب ومعدل الاسترداد لكل من المكونات المكونة. ثم يتم حساب القيمة الحالية (بف) لكل مكون مؤشر باستخدام التفاصيل التجارية للمؤشر (كما هو موضح أدناه). يتم حساب الكهروضوئية من المؤشر (المتوسط ​​المرجح لل بفس من المكونات) والفوائد المستحقة على المؤشر (المتوسط ​​المرجح للفوائد المستحقة للهيئات المكونة). ويحسب السعر النظري للمؤشر على النحو التالي: 1 + بف - المستحقة. يتم حل انتشار المؤشر النظري كما منحنى شقة يعطي مؤشر بف باستخدام افتراض معدل الانتعاش مؤشر.
ويمكن حساب الكهروضوئية لكل مكون من مكونات المؤشر باستخدام إحدى طريقتين: إما نموذج مبسط يستخدم مدة خطرة فقط لكل ائتمان في المؤشر الذي يولد تقريبا مناسبا أو نموذج معدل الخطر لكل مكون أساسي من مكونات المؤشر. وهذا سيولد قيمة أكثر دقة، لأنها تسمح للانحناء في منحنى انتشار الائتمان.
بالنسبة للاختلافات الصغيرة في القسائم الثابتة والحالية، وأساليب التقييم اثنين سيكون لها نتائج مماثلة. سوف نموذج معدل الخطر تعطي نتائج أفضل لحركات كبيرة في انتشار. في منهجية التقييم البسيطة، يتم ضرب الفترة المحفوفة بالمخاطر للائتمان بالفرق بين الفارق الحالي للائتمان وقسيمة المؤشر. وهذا يعطي بف على كل مكون. على سبيل المثال، إذا كان الائتمان يتداول في 200 نقطة أساس مع مدة خطرة 3.75 سنوات، وقسيمة المؤشر هي 150 نقطة أساس، ثم بف من المكون هو 3.75 * 50 / 10،000 = 0.01875.
إجمالي مؤشرات الائتمان العائد.
وهناك طريقة أخرى لعرض فهارس كدز في ماركيت هي استخدام مجموع إصدارات العودة. وعلى النقيض من مؤشر الأسعار والفهرسة، تحاكي مستويات مؤشر العائد الإجمالي موقف المستثمر في سوق مؤشر الائتمان الذي "يلف" موقفه في العقد ذي الصلة على المدى في حالة وجود لفة منتظمة في شهري مارس وسبتمبر.
في نقطة معينة من الزمن، يتم تضمين آخر مؤشر كدز المتاح في فهرس واحد فقط. وبالتالي فإن عودة المؤشر تعكس قيمة الخروج من مركز المخاطر الطويل في عقد ماركيت إتراكس القديم وإدخال العقد الجديد في وقت واحد في منتصف اليوم الأول من تداول العقد الجديد (التعامل في منتصف يعني تكاليف المعاملات هي غير مشمول). وبالتالي فإن تكاليف المعاملات لفة هي 1 في المئة من قسيمة "القديمة" سلسلة منها زائد 1 في المئة من قسيمة "الجديدة" سلسلة منها.
من خلال محاكاة موقف المستثمر، ومؤشرات العائد الكلي هي مؤشرات كدز الوحيدة التي ترتبط على مر الزمن. تتوفر مؤشرات العائد الإجمالي الائتماني كنسخ طويلة وقصيرة من مؤشرات الائتمان الأوروبية.
ماركيت إيتراكس سوفكس: دراسة حالة.
إذا حاول مزود الفهرس إطلاق منتج قائم على أقراص كدز السيادية في أوروبا الغربية في عام 2007، فإن ردود الفعل من التجار والمستثمرين ربما تراوحت من عدم المبالاة إلى الخادعة. ولكن كل شيء تغير عندما كان الاقتصاد العالمي يمر في وقت لاحق بأسوأ ركود منذ الثلاثينيات. وقد تركت مجموعة من املثبتات التلقائية، واملحفزات املالية اإلضافية، وعمليات اإلنقاذ اخلاصة باملصارف املتعثرة العديد من احلكومات التي تعاني من عجز هائل في امليزانية. وعلى الرغم من اعتبارها سابقا خالية من المخاطر، فإن العديد من السندات الأوروبية ينظر إليها الآن من قبل مستثمري الائتمان باعتبارهم من أكثر الأسماء خطورة في العالم.
كيف لنا أن نعرف هذا؟ لأن سوق كدز السيادية قد تطور جنبا إلى جنب مع تدهور الائتمان الحكومي على مدى السنوات الثلاث إلى الأربع الماضية. ونادرا ما يتم تداول سندات كدز على مصدري السندات مثل المملكة المتحدة قبل عام 2007؛ فإن انتشار المملكة المتحدة لمدة خمس سنوات بلغ 1 نقطة أساس يشير إلى عدم وجود حكومة خالية من المخاطر. الآن المملكة المتحدة لديها سادس أعلى مبلغ صافي الاسمية المعلقة من أي اسم الشركات، المالية أو السيادية (وفقا لإحصاءات من مؤسسة إيداع الودائع والمقاصة). حتى إيطاليا، التي تتصدر جدول الكميات، كانت تتداول على أنها ضيقة بمقدار 5 نقاط أساس في صيف عام 2007.
وبحلول عام 2009، كان المستثمرون في حالة تأهب للانخفاض في جودة الائتمان السيادية في أوروبا. وقد انتعشت تجارة الاسم الواحد بسرعة، وكانت الخطوة المنطقية التالية هي إنشاء مؤشر: ماركيت إيتراكس سوفكس أوروبا الغربية (سوفكس وي) ولدت. مؤشر يضم 15 سيديز الأكثر سيادية عقود كدز، و سوكس نحن سمح المشاركين في السوق إلى مواقف التحوط الكلي على الديون الحكومية الأوروبية، فضلا عن اتخاذ مواقف على فئة الأصول ككل. كما شهد بعد إدخال مؤشر ماركيت إيتراكس أوروبا، فضلا عن المؤشرات القطاعية مثل ماركيت إيتراكس أوروبا المالية العليا، والسيولة تميل إلى الحصول على تتركز في التداول ذات الصلة مؤشر، وهذا بدوره، يدفع ينتشر عرض التسعير / أكثر تشددا. بعد إطلاقه في سبتمبر 2009، أصبح سوكس وي الآن واحدا من مؤشرات كدز الأكثر تداولا على نطاق واسع، وعادة مع عرض العطاء / طلب من حوالي 2 نقطة أساس. ويأتي مؤشر ماركيت إتراكس سوفكس سيميا (سيميا)، الذي يمثل السادة في الأسواق الناشئة في أوروبا الوسطى والشرقية، وكذلك الشرق الأوسط وأفريقيا، في يناير 2010.
حتى الذي يستخدم عائلة ماركيت إيتراكس الاتحاد السوفييتي من المؤشرات؟ يستخدم المشاركون في السوق من جميع المجالات المؤشرات لإدارة مخاطرهم. ويؤدي انتشار العطاءات / السيولة وسعر المؤشر، عند مقارنته بعقود كدز الأساسية، دورا أيضا: الدخول أو الخروج من المركز بسعر رخيص وبسرعة يشكل مصدر قلق كبير بالنسبة للمستثمرين الحقيقيين. وينطبق الشيء نفسه على صناديق التحوط، التي تستخدم المؤشرات لكل من التحوط والمضاربة. ومن الواضح أن المجتمع تاجر نشط جدا في توفير السيولة.
وقد استخدمت مؤشرات ماركيت إتراكس سوفكس في مجموعة متنوعة من استراتيجيات التداول منذ إنشائها. في كانون الثاني / يناير 2010، استحوذت الأخبار على أن الاتحاد السوفييتي كنا يتداولون على نطاق أوسع من مكافئ الشركات، ماركيت إيتراكس أوروبا. هناك محاذير للمقارنة. أربعة من مكونات الاتحاد السوفييتي سوكس 15 هي متساوية الوزن هي بلدان المنطقة "الطرفية": اليونان وايرلندا والبرتغال واسبانيا. وعلى النقيض من ذلك، فإن ثمانية فقط من مكونات ماركيت إيتراكس أوروبا البالغ عددها 125 مكونة في هذه البلدان. شهدت الأجهزة الطرفية تدهور ملحوظ في ملامح الائتمان على مدى السنوات القليلة الماضية، وانتشارها اتسعت بشكل حاد نتيجة لذلك. الترجيح الكبير من الأجهزة الطرفية في الاتحاد السوفياتي لقد لعبت دورا كبيرا في ضعف الأداء.
ومع ذلك، فإن المقارنة بين المؤشرين خلال العام الماضي تبين أن هذا الاتجاه قد تسارع (انظر الشكل 5). ويتحرك الاتحاد السوفييتي الآن نحو 100 نقطة أساس أكثر من نظيره للشركات، وهو الفرق الذي لا يمكن تفسيره من خلال ترجيح الاختلافات وحدها. بعض المشاركين في السوق قد استفادوا من شراء الاتحاد السوفييتي وبيع ماركيت إيتراكس أوروبا، أي الحد من مخاطر الائتمان السيادية ومخاطر الشركات طويلة. وكان المؤشر الأخير مستقرا نسبيا منذ الصيف الماضي، في حين أن الاتحاد السوفياتي نحن اتسعت بشكل كبير. إن الفارق المتزايد سيحقق أرباحا على هذه الاستراتيجية.
وقد اتخذ بعض التجار مواقف على الاتحاد السوفياتي نحن و ماركيت إيتراكس المالية العليا. وقد تم ربط هذين المؤشرين ارتباطا وثيقا، فقد تمكنت السندات من إنقاذ البنوك والبنوك تحتفظ بالديون الحكومية. ولكن هذا الترابط قد بدأ في الانهيار في الأشهر الأخيرة. وقد ارتفع مؤشر المالية بشكل حاد، وهو تناقض واضح مع التقلب في الاتحاد السوفياتي. يشعر المستثمرون بمزيد من الثقة بشأن العديد من البنوك في منطقة اليورو، حيث يقوم العديد منهم بإدارة الأموال من أسواق رأس المال قبل اختبارات الإجهاد القادمة. لكن الوضع المالي للدول الطرفية لا يظهر سوى القليل من التحسن، ولا يزال المستثمرون هبوطيين على هذا القطاع.
وثمة موضوع آخر في الآونة الأخيرة يتمثل في ظهور الأسواق الناشئة والانخفاض النسبي للبلدان المتقدمة النمو، عند قياسها من حيث الجدارة الائتمانية. ويبين الشكل 6 التقارب بين ماركيت إيتراكس سوفكس سيميا و سوكس وي خلال العام الماضي. عندما تم إطلاق منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا والشرق الأوسط في يناير 2010، كان يتداول عند 221 نقطة أساس، أي أكثر من 130 نقطة أساس أكثر من الاتحاد السوفييتي. وبعد ذلك بعام، كانت منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا تتداول أكثر تشددا من الاتحاد السوفييتي (ويكس)، وهو الوضع الذي كان يتوقعه قليلون. ومرة أخرى، ينبغي ذكر التحذيرات عند إجراء هذه المقارنة. كما أن منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا ليست متساوية في الوزن مثل الاتحاد السوفييتي: تركيا وروسيا تمثلان 30 في المئة من المؤشر. وقد حقق كل من هذين السيادين أداء جيدا نسبيا في السنوات الأخيرة، وهذا لا شك فيه ساعدت منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا خلال هذه الفترة. ولكن السبب الرئيسي للتقارب في المؤشرات كان التدهور في الائتمان الطرفية لمنطقة اليورو. وسيواصل المستثمرون استخدام هذين المؤشرين لتعكس وجهات نظرهما بشأن الأسواق المتقدمة مقابل الأسواق الناشئة.